أداء متباين للبورصة المصرية في مايو: قيم التداول تنخفض رغم قفزة كبيرة في الكميات المتداولة.. وقطاع العقارات يقود النشاط

أغلق مؤشر EGX30 القياسي مرتفعا بنحو 1.8% الشهر الماضي، ليغلق شهر مايو عند 32,697 نقطة، وفقا للتقرير الشهريللبورصة المصرية (بي دي إف). وارتفع رأس المال السوقي لأسهم مؤشر EGX30 بنسبة 0.2% خلال الشهر ليصل إلى 1.3 تريليون جنيه.

نظرة على نشاط التداول خلال الشهر: انخفض إجمالي قيمة التداول بنسبة 18.1% ليصل إلى 1.1 تريليون جنيه. وفي المقابل، قفز إجمالي كمية التداول بنسبة 117% ليصل إلى 57.8 مليار ورقة مالية منفذة. واستحوذ تداول الأسهم على 9.1% فقط من إجمالي قيمة التداول داخل المقصورة الشهر الماضي، بينما شكلت السندات وأذون الخزانة النسبة المتبقية (90.89%).

أداء البورصة المصرية مقارنة بالمعايير الإقليمية والدولية: تراجع المؤشر الرئيسي لبورصة "تداول" السعودية بنحو 4.8% في مايو، مسجلا أكبر انخفاض شهري له هذا العام. وفي غضون ذلك، ارتفع المؤشر الرئيسي لسوق أبو ظبي للأوراق المالية بنسبة 1.2%، وصعد مؤشر سوق دبي المالي بنسبة 3.27%. وعلى المستوى العالمي، ارتفع مؤشر ستاندرد أند بورز 500 بنسبة 6.15%، وقفز مؤشر فوتسي 100 بنسبة 3.27%، فيما ارتفع مؤشر يورو ستوكس بنسبة 3.97%.

أسهم قطاع العقارات تتصدر قائمة القطاعات الأكثر تداولا (بدون الصفقات): جاء قطاع العقارات في المقدمة على مستوى قيمة التداول بصفقات بلغت قيمتها 19.43 مليار جنيه ، يليه قطاع الخدمات المالية غير المصرفية (14.05 مليار جنيه)، ثم قطاع الأغذية والمشروبات والتبغ (7.2 مليار جنيه) ، ثم الموارد الأساسية (6.5 مليار جنيه)، ثم البنوك (5.3 مليار جنيه). وسجل المستثمرون الأجانب والعرب صافي بيع في القطاعات الثلاثة الأكثر تداولا.

هيمن المستثمرون المصريون على التداولات الشهر الماضي، مستحوذين على حوالي 86.6% من قيمة الأسهم المقيدة المتداولة (بعد استبعاد الصفقات). واستحوذ المستثمرون الأجانب على نحو 6.6% بينما شكل المستثمرون العرب 6.8%. وسجل المستثمرون العرب صافي بيع، بنحو 2.8 مليار جنيه. وفي حين استحوذ المستثمرون الأفراد على النصيب الأكبر من تعاملات المصريين والعرب، شكل المستثمرون المؤسسيون الجزء الأكبر من تعاملات المستثمرين الأجانب.

توزيعات قيم التداول حسب نوع المستثمر منذ بداية العام: ومنذ بداية العام، مثلت تعاملات المستثمرين المصريين 89% من إجمالي قيمة التداول على الأسهم المقيدة، وشكل المستثمرون الأجانب 5%، فيما شكل المستثمرون العرب النسبة المتبقية البالغة 6%.

المستثمرون الأجانب والعرب يثقون في أدوات الدين المحلية: سجل المستثمرون المؤسسيون المصريون صافي بيع في سوق أدوات الدين بنحو 95.4 مليار جنيه، وفي المقابل سجل المستثمرون العرب صافي شراء للسندات وأذون الخزانة بقيمة 53.7 مليار جنيه، وسجل المستثمرون الأجانب صافي شراء بقيمة 41.2 مليار جنيه. فيما سجل جميع المستثمرين الأفراد صافي شراء، إذ استحوذوا إجمالا على 439.1 مليار جنيه.

أداء المؤشرات المحلية الأخرى: ارتفع مؤشر EGX33 للشريعة بنسبة 0.6% الشهر الماضي ، وقفز مؤشر تميز، الذي يتتبع أداء الشركات الصغيرة والمتوسطة، بنسبة 11.2%.

الإدراجات الجديدة وحقوق الاكتتاب: شهد شهر مايو إدراجا واحدا لشركة "يو للتمويل الاستهلاكي" — التي تمتلك وتشغل عملاق التكنولوجيا المالية "ڤاليو" — وإصدار حقوق اكتتاب واحد لمجموعة "بريميم هيلثكير جروب".

تصدرت ذراعا إي إف جي هيرميس للسمسرة ترتيب شركات السمسرة بالبورصة المصرية في شهر مايو (بي دي إف)، بحصة سوقية إجمالية بلغت 13.1% ، تلتها شركة عربية أون لاين للوساطة في الأوراق المالية بنسبة 11.4% ، ثم مباشر لتداول الأوراق المالية بنسبة 7.1%، وثاندر بنسبة 6.3%، ثم كايرو كابيتال بنسبة 6%.

نظرة مستقبلية: يتأهب مؤشر EGX30 لمزيد من النمو خلال الصيف بدعم من تخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة وتراجع التضخم، وفقا لما صرح به المحلل المالي محمد النجار لإنتربرايز أمس. وأبرز النجار أيضا الأثر الإيجابي لقرار رفعحد الإعفاء من الضريبة العقارية، والذي قد يعزز شركات العقارات المدرجة وثقة المستثمرين بشكل عام.

وفي حين قادت قطاعات العقارات والخدمات المالية غير المصرفية المكاسب الأخيرة في السوق، يرى النجار أن القطاعات الصناعية ستقود المرحلة التالية من النمو. وانتقد النجار ندرة الطروحات العامة الأولية في البورصة، مشيرا إلى أن السوق استقبلت طرحا وحيدا فقط منذ أواخر عام 2024، مقارنة بالعديد من الطروحات في الأسواق الإقليمية. وحذر من أن الطروحات الأولية خلال الصيف قد لا تحظى بزخم كبير، وحث على التركيز على الطروحات في الربع الثالث من العام أو أوائل عام 2026 لضمان مشاركة أقوى من المستثمرين.