الطروحات الضخمة تتيح الفرصة لعودة شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة

عادت شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة تنشط في السوق مجددا، والفضل في ذلك يعود إلى فورة الطروحات العامة الأولية الضخمة. فمع استحواذ الإدراجات الكبرى لشركات مثل سبيس إكس على الجزء الأكبر من شهية المستثمرين ورؤوس أموالهم في الأسواق الأمريكية، برزت تلك الشركات الصورية من جديد كبديل عملي للشركات التي لا يمكنها المنافسة على صدارة اهتمام المستثمرين، وفقا لوكالة رويترز.

بالأرقام: تزداد إصدارات شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة منذ العام الماضي، عندما بدأت في التعافي من تراجعها ما بعد عام 2021. وهذا العام، أُعلن حتى الآن عن 44 اتفاقية اندماج مع شركات من ذلك النوع بقيمة 36.9 مليار دولار، ارتفاعا من 33 اتفاقية بقيمة 15 مليار دولار في الفترة ذاتها من العام السابق، وفقا لبيانات ديالوجيك.

خلفية: ساعد تدافع شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة نحو السوق في زيادة الطروحات العامة الأولية العالمية إلى مستوى قياسي في عام 2021، لكن عددا منها عانى لاحقا لتحقيق العوائد المأمولة والعثور على أهداف مناسبة لصفقات الاستحواذ. ويبدو الانتعاش الحالي أكثر انتقائية، ويتركز الاهتمام فيه على قطاعات الطاقة والعملات المشفرة والدفاع والمعادن الحيوية.

وتظهر البيانات أن حوالي 360 شركة استحواذ ذات غرض خاص لديها تمويلات تبلغ نحو 56.8 مليار دولار، وأن هذه التمويلات جاهزة لإبرام الصفقات، وفقا لموقع سباك ريسيرش. وهناك صفقتان مرتقبتان تجسدان هذا التحول الراهن: تستعد شركة تصنيع البطاريات التايوانية برولوجيوم تكنولوجي للإدراج في بورصة ناسداك ضمن اتفاقية استحواذ بقيمة 3.8 مليار دولار، في حين وافقت شركة إنتاج الطاقة وموارد الليثيوم الأمريكية كونترولد ثيرمال ريسورسز على صفقة اندماج بقيمة 4.7 مليار دولار.

يمكن لشركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة أن توفر مسارا بديلا أو "مدخلا جانبيا سريعا" لتمكين الصناديق من الاستفادة من انتعاش السوق، بحسب وصف مايكل آشلي شولمان من شركة سيريتي بارتنرز، وذلك في ظل استحواذ الطروحات الضخمة على القدر الأكبر من اهتمام المستثمرين، وشهيتهم، ورؤوس أموالهم.

وبالنسبة للشركات المستهدفة، فإلى جانب إتاحة مسار أسهل إلى سوق الطروحات المزدحم بالفعل في أسواق المال الأمريكية، يمكن لصفقات الدمج والاستحواذ التي تتم عبر تلك الشركات الصورية أن توفر لها مرونة أكبر في خيارات التفاوض، فضلا عن ضمان قدر محدد من رأس المال.

🔔 جرس الإغلاق

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 1.1% بنهاية تعاملات الأربعاء الماضي، مع إجمالي تداولات بقيمة 12.1 مليار جنيه (40.8% فوق المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون الأجانب وحدهم صافي شراء بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 25.8% منذ بداية العام.

🟩 في المنطقة الخضراء: راية القابضة (+4.1%)، والبنك التجاري الدولي (+2.7%)، وبالم هيلز للتعمير (+2.5%).

🟥 في المنطقة الحمراء: مصرف أبو ظبي الإسلامي (-2.1%)، والقلعة القابضة (-1.6%)، وإي إف جي القابضة (-1.4%).