قفزة أسعار الوقود تربك حسابات التضخم من جديد.. والسندات العالمية في مهب الريح

بات الدولار الأمريكي أبرز الملاذات الآمنة المفضلة للمستثمرين على مستوى العالم، في ظل تراجع الملاذات التقليدية الأخرى، التي على شاكلة السندات والذهب، وذلك في خضم موجة الهبوط العالمي التي ضربت الأسهم منذ اندلاع الحرب الإقليمية التي تشهدها المنطقة. إذ تعاني أسواق السندات والذهب، وفي المقابل يتجه مؤشر بلومبرج للدولار نحو تسجيل أقوى مكاسب متتالية له منذ عام تقريبا.

يأتي هذا في الوقت الذي تصاعدت فيه المخاوف من التضخم بفعل القفزة المشهودة في أسعار النفط والغاز؛ إذ قفز خام برنت بأكثر من 8% يوم الثلاثاء ليصل إلى 85 دولارا للبرميل للمرة الأولى منذ يوليو 2024، وقفزت أيضا أسعار الغاز في أوروبا بنسبة 36%.

وتراجع مؤشر بلومبرج للسندات العالمية بنسبة 0.8% — وهو أسوأ أداء يومي له منذ مايو — بينما ارتفعت العوائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.10%، بزيادة 16 نقطة أساس عن يوم الجمعة. وفي غضون ذلك، سجلت السندات الحكومية البريطانية لأجل عامين أقوى قفزة لها في يومين منذ ما يقرب من 18 شهرا، فيما تراجعت السندات الحكومية اليابانية.

هل توقفت مؤقتا أحلام خفض الفائدة؟ ترى الأسواق الآن فرصة بنسبة 25% فقط لخفض الفائدة من قبل بنك إنجلترا هذا الشهر، انخفاضا من 75% الأسبوع الماضي، في حين قلصت أسواق المال توقعاتها لخفض الفيدرالي الأمريكي الفائدة هذا العام إلى 37 نقطة أساس، نزولا من 60 نقطة أساس يوم الجمعة. بل وبدأ المتداولون في وضع احتمالية لرفع البنك المركزي الأوروبي الفائدة بحلول نهاية العام.

صناع السياسات لا يتجاهلون المخاطر: حذر فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، من أن طول أمد الصراع قد يؤدي إلى قفزة كبيرة في التضخم ويقوض النمو. وقالت مونيكا ديفيند، رئيسة معهد الأبحاث والاستثمار في مجموعة أموندي، إن الجغرافيا السياسية تفرض نفسها مرة أخرى قوة محركة للاقتصاد الكلي.

أما الذهب — الذي يجسد عادة أداة تحوط ضد الاضطرابات — فقد انخفض بنسبة 5.6% ليصل إلى 5030 دولار للأونصة يوم الثلاثاء، تحت ضغط قوة العملة الخضراء ومخاوف التضخم. وكان الذهب قد قفز بنسبة تصل إلى 2.6% ليتجاوز 5400 دولار للأونصة في وقت سابق من الأسبوع، وفقا لتقرير صحيفة فايننشال تايمز.

الأسواق هذا الصباح

تفتتح أسواق آسيا والمحيط الهادئ تداولاتها ليوم آخر في المنطقة الحمراء، حيث لا يزال الغموض الناجم عن تصاعد الحرب الإقليمية يضع المستثمرين في حالة ترقب وقلق. وهبط مؤشر كوسبي بنسبة تزيد على 8%، وانخفض مؤشر نيكي بنسبة 3.6%. وأيضا لثالث يوم على التوالي، تكتسي العقود الآجلة في الصباح في وول ستريت باللون الأحمر.

جرس الإغلاق

أغلق مؤشر EGX30 على تراجع بنسبة 2% بنهاية تعاملات أمس الثلاثاء، مع إجمالي تداولات بقيمة 6.5 مليار جنيه (2.8% فوق المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون الأجانب وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبذلك ارتفع المؤشر بنسبة 11.7% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: أبو قير للأسمدة (+14.9%)، وكيما (+8%)، وفالمور القابضة - بالجنيه (+7%).

في المنطقة الحمراء: طلعت مصطفى القابضة (-6.3%)، ومصرف أبو ظبي الإسلامي (-3.7%)، وإي فاينانس (-3.7%).