سجلت الأوراق المالية في الأسواق الناشئة أفضل عام لها منذ عام 2009 خلال العام الجاري وتستعد لمواصلة هذا الزخم في العام المقبل. ولا يقتصر الأمر على تفوق أسهم الأسواق الناشئة على نظيراتها الأمريكية، بل إن الفجوة بين عوائد سندات الأسواق الناشئة وسندات الخزانة الأمريكية وصلت حاليا إلى أدنى مستوياتها منذ 11 عاما، بحسب وكالة بلومبرج. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر مورجان ستانلي للأسواق الناشئة (إم إس سي آي) بنسبة 28.2% خلال العام.

تنوع المحافظ الاستثمارية كان هو العنوان الأبرز للمستثمرين هذا العام، وسط مخاوف بشأن عدم القدرة على التنبؤ بالسياسات الأمريكية، وضعف الدولار، وتحسن ملفات الديون في الأسواق الناشئة، وهو ما أدى إلى توجيه رؤوس أموال نحو هذه الأسواق بشكل لم نشهده منذ عقود، ما يعني أن "المتشائمين بشأن الأسواق الناشئة قد انقرضوا"، على حد تعبير ديفيد هاونر، رئيس قسم الدخل الثابت في الأسواق الناشئة لدى بنك أوف أمريكا.

توقعات العام المقبل تبدو وردية: يتوقع "جي بي مورجان" تدفقات بقيمة 50 مليار دولار إلى صناديق ديون الأسواق الناشئة العام المقبل، بينما ترى سيتي جروب أن سندات الأسواق الناشئة ستحقق عائدا بنسبة 5%.

ما زال الاستثمار في الأسواق الناشئة دون المستوى، خاصة بعد أن شهدت السنوات القليلة الماضية تدفقات خارجة ضخمة ناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة، وتداعيات ما بعد جائحة كورونا، والصراعات الجيوسياسية، وهو ما قد يكون محركا رئيسيا لهذا التحول الآن.

ولكن، قد تؤدي استعادة الدولار لقوته العام المقبل إلى مكاسب أقل للأسواق الناشئة، خاصة إذا جاءت تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة أقل من المتوقع. ومع ذلك، يوصي معظم المحللين المستثمرين بتنويع محافظهم والاستثمار في ديون الأسواق الناشئة المقومة بالعملات المحلية.

أيضا - تؤدي المخاوف من انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي إلى تقلبات شديدة في الولايات المتحدة. ويدفع هذا المستثمرين إلى التحول نحو أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الصينية، في ظل سعيهم لضخ الأموال في الأوراق المالية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مع الرغبة في الابتعاد عن المخاوف المتعلقة بشأن الطبيعة "الدائرية" لاستثمارات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

EGX30 (الخميس)

41,253

-0.6% (منذ بداية العام: +38.7%)

دولار أمريكي (البنك المركزي)

شراء 47.53 جنيه

بيع 47.67 جنيه

دولار أمريكي (البنك التجاري الدولي)

شراء 47.54 جنيه

بيع 47.64 جنيه

أسعار الفائدة (البنك المركزي المصري)

20.00% للإيداع

21.00% للإقراض

تداول (السعودية)

10,526

-0.1% (منذ بداية العام: -12.7%)

سوق أبو ظبي

10,033

0% (منذ بداية العام: +6.5%)

سوق دبي

6,134

-0.1% (منذ بداية العام: +18.9%)

ستاندرد أند بورز 500

6,930

0% (منذ بداية العام: +17.8%)

فوتسي 100

9,871

-0.2% (منذ بداية العام: +20.8%)

يورو ستوكس 50

5,746

0% (منذ بداية العام: +18.0%)

خام برنت

60.64 دولار

-2.6%

غاز طبيعي (نايمكس)

4.37 دولار

+2.9%

ذهب

4,533 دولار

+1.2%

بتكوين

87,656 دولار

+0.3% (منذ بداية العام: -6.4%)

مؤشر ستاندرد آند بورز لسندات مصر السيادية

987.9

+0.1% (منذ بداية العام: +27.1%)

مؤشر ستاندرد آند بورز للسندات والصكوك في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا

151.73

+0.1% (منذ بداية العام: +8.4%)

مؤشر فيكس (مؤشر الخوف)

13.60

+1.0% (منذ بداية العام: -21.6%)

جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر EGX30 على تراجع بنسبة 0.6% في ختام تعاملات الخميس الماضي، مع إجمالي تداولات بقيمة 5.2 مليار جنيه (4.8% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي شراء بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 38.7% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: جهينة (-+3.5%)، وأوراسكوم كونستراكشون (+3.1%)، وفالمور القابضة - بالدولار (+2.6%).

في المنطقة الحمراء: القلعة القابضة (-2.2%)، والبنك التجاري الدولي (-1.8%)، وراية القابضة (-1.8%).

العلامات: