دويتشه بنك: الذكاء الاصطناعي يقود النمو في العام المقبل

من المتوقع أن يكون الذكاء الاصطناعي محرك النمو الرئيسي للاقتصاد العالمي في عام 2026، حتى مع استمرار التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين بشأن السياسات في الضغط على توجهات السوق، وفقا لتقرير توقعات أسواق المال الصادر عن دويتشه بنك (بي دي إف). ويرجح البنك أن نرى بيئة عالمية قوية لكنها معرضة للمخاطر، مما يجعل إدارة المخاطر النشطة والتنويع عبر فئات الأصول كالاستثمار المباشر والبنية التحتية والائتمان الخاص أمرا لا مفر منه للمستثمرين.

ستظل الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي المحرك الهيكلي للسوق العام المقبل، مدعومة بالإنفاق الضخم في الولايات المتحدة والصين. فالذكاء الاصطناعي هو “مغير لقواعد اللعبة”، على حد وصف كريستيان نولتينغ، الرئيس التنفيذي للاستثمار العالمي في دويتشه بنك. ومع ذلك، فقد نوه نولتينغ إلى مخاطر الإفراط في الاستثمار وقيود إمدادات الطاقة، إلى جانب تزايد التدخل الحكومي من خلال الدعم وضوابط التصدير.

من المتوقع أن تتصدر زيادة التنويع عبر فئات الأصول أسواق الأسهم، ومن المرجح أن تكتسب أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة زخما مع بحث المستثمرين عن فرص في ظل بيئة أسعار فائدة منخفضة، بحسب دويتشه بنك الذي توقع استمرار مكاسب شركات التكنولوجيا الكبرى، ولحاق قطاعات أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي بالركب، مثل التصنيع وموردي الطاقة والبناء (خاصة مراكز البيانات).

ويتوقع البنك نموا مزدوج الرقم في معظم القطاعات، موزعا عبر قطاعات أكثر من المعتاد مع تزايد التنويع؛ حيث تنتعش قطاعات مثل الأدوية والسلع الفاخرة.

يرجح التقرير أن ينهي مؤشر ستاندرد أند بورز 500 العام المقبل في المنطقة الخضراء، مرتفعا بنسبة 9.2% عن إغلاق أمس، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 4.8% عن آخر إغلاق.

وسيشهد عام 2026 أولوية للدخل من الفائدة على المكاسب الرأسمالية، بعد عودة أسواق السندات إلى نظام عوائد طبيعي، مع “إمكانية” تحقيق عوائد حقيقية إيجابية في السندات السيادية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، وفقا للبنك.

وفي قطاع السلع: ستظل المعادن الأرضية النادرة الاستراتيجية أولوية بدعم من طفرة الذكاء الاصطناعي، مع اشتداد المنافسة عليها. ومن المرجح أن تظل أسعار النفط منخفضة بالقرب من 60 دولار للبرميل بسبب فائض المعروض المتوقع، بينما قد ترتفع أسعار الذهب بدعم من طلب البنوك المركزية والمستثمرين الباحثين عن أصول آمنة. ويتوقع دويتشه بنك أن يصل الذهب إلى مستوى 4500 دولار بنهاية العام.

تظل المخاطر قائمة، حيث أشار البنك إلى استمرار احتمالية نشوب صراع تجاري بين الولايات المتحدة والصين، مع استمرار نقاط الخلاف مثل أشباه الموصلات والمعادن الأرضية النادرة رغم الانفراج الجزئي الناجم عن الاتفاقيات التجارية والهدن. وأضاف التقرير أن أي تعريفات جمركية إضافية ستعمل كضريبة غير مباشرة تضرب سلاسل التوريد العالمية. وتشمل المخاطر السلبية الأخرى التضخم والمستويات المرتفعة للديون الحكومية.

الأسواق هذا الصباح –

تباين أداء الأسواق الآسيوية هذا الصباح؛ إذ تراجع مؤشرا نيكاي الياباني وهانغ سينغ في هونغ كونغ، بينما ارتفع مؤشرا كوسبي الكوري الجنوبي وسي إس آي 300 الصيني، قبيل صدور بيانات الصادرات الرئيسية المنتظرة من الصين في وقت لاحق اليوم. وفي وول ستريت، استقرت العقود المستقبلية عقب أسبوع قوي للمؤشرات الأمريكية الثلاثة.

جرس الإغلاق –

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 0.6% بنهاية تعاملات أمس الأحد، مع إجمالي تداولات بقيمة 7 مليارات جنيه (34.5% أعلى من المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 40.4% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: بلتون القابضة (+6.9%)، وبالم هيلز للتعمير (+6.4%)، وأوراسكوم كونستراكشون (+3.8%).

في المنطقة الحمراء: مصر للأسمنت (-3.4%)، ومصرف أبو ظبي الإسلامي (-2.7%)، وجي بي كورب (-1%).