لتعزيز القيمة.. “القلعة” تخطط لإدراجات جديدة في البورصة وسندات قابلة للتحويل وإعادة هيكلة محفظتها

القلعة القابضة تفي بوعودها للمستثمرين من خلال خمسة طروحات وإصدار سندات قابلة للتحويل ومبيعات الأصول: تمضي شركة القلعة القابضة قدما في استراتيجيتها للنمو وخفض الديون المستحقة التي حددتها في نتائجها المالية للربع الأول من عام 2025، إذ وافق مجلس الإدارة على دراسة إمكانية طرح خمس شركات تابعة في البورصة المصرية، وإصدار سندات قابلة للتحويل تصل قيمتها إلى 200 مليون دولار، وبيع حصص في ثلاث شركات تابعة، وفق ما ذكرته الشركة في إفصاح للبورصة المصرية (بي دي إف).

تنفيذا لخطط معلنة: في بيان نتائج أعمالها قبل أسبوعين، قالت “القلعة” إنها تستعد لطرح أربع شركات تابعة في البورصة على مدى العامين المقبلين بهدف “تعزيز القيمة للمساهمين وتحسين المرونة المالية”، والسعي لاكتشاف قيم حصصها في هذه الشركات التابعة. وقد توسعت هذه القائمة الآن لتصبح خمس شركات، مما يؤكد تسارع وتيرة تنفيذ خطط المجموعة.

الشركات المرشحة للطرح: تشمل القائمة شركات مزارع دينا للصناعات الغذائية (التي ستكون شركة إي إف جي هيرميس مديرا للطرح الخاص بها)، والشركة الوطنية لإدارة الموانئ النهرية (التي ستكون شركة زيلا كابيتال مديرا للطرح الخاص بها)، وأسيك للتحكم الآلي، وشركتين أخريين لم يكشف عن هويتهما.

تحسين الديون ورأس المال: يهدف إصدار السندات القابلة للتحويل المخطط له بقيمة 200 مليون دولار إلى خفض الديون المستحقة على الشركة، وتقليل تكاليف التمويل، وضخ استثمارات جديدة في الشركات التابعة عالية النمو. وتبحث الشركة أيضا التخارج من شركتين مملوكتين بالكامل، وبيع حصة أقلية في شركة أخرى مع الاحتفاظ بالحصة الحاكمة.

للتوضيح – السند القابل للتحويل هو أداة مالية هجينة تسمح للمستثمرين باستبدال الديون بأسهم بسعر محدد مسبقا. بالنسبة للمُصدرين، توفر الأداة تمويلا أرخص مقابل تخفيف محتمل لحصص الملكية مستقبلا؛ أما للمستثمرين، فيوفر حماية من الجانب السلبي على غرار السندات مع إمكانية تحقيق مكاسب على غرار الأسهم.

في السياق: سجلت القلعة إيرادات بلغت 37.2 مليار جنيه في الربع الأول من عام 2025، دون تغيير سنوي ملحوظ، مع أداء قوي لشركات أسيك وأسكوم وطاقة عربية وسي سي تي أو، وهو ما عوض تراجع إيرادات ذراعها الشركة المصرية للتكرير بسبب انخفاض هوامش ربح التكرير عالميا. وباستبعاد المصرية للتكرير، حققت القلعة قفزة بنسبة 24% في الإيرادات، مما يثبت قوة محفظتها خارج قطاع التكرير. وتستهدف الشركة خفض ديونها بنحو 30 مليار جنيه خلال العام الحالي، مدعومة باستمرار سداد الديون الخاصة بالشركة المصرية للتكرير، التي تمضي قدما نحو سداد ديونها الرئيسية بالكامل بحلول أوائل عام 2026.

رد فعل السوق: تراجع سهم القلعة بنسبة 0.7% بختام جلسة الأمس، ليغلق عند 2.71 جنيه.