قطاع الدمج والاستحواذ في طريقه لتحقيق أفضل أعوامه منذ 2021 بفضل نشاط الصناديق السيادية

تدفع صناديق الثروة السيادية نشاط الدمج والاستحواذ حول العالم إلى مستويات قياسية جديدة، إذ تجاوزت قيمة الصفقات حتى الآن هذا العام 3.5 تريليون دولار، ما يمثل زيادة بنسبة 34% على أساس سنوي، وفقا لبيانات جمعتها بلومبرج. وأشارت الوكالة إلى أن هذا قد يجعلنا نشهد أفضل عام لقطاع الدمج والاستحواذ منذ 2021.

شهد الربع الثالث من العام صفقات تجاوزت قيمتها 1.3 تريليون دولار، بفضل سلسلة من الصفقات الضخمة. وجاء جزء كبير من هذا الزخم من منطقتنا، إذ وصلت قيمة صفقات الدمج والاستحواذ التي شملت شركات من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إلى 157.3 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من العام عبر 963 صفقة، ما يمثل زيادة بنسبة 166% على أساس سنوي. وقادت هذا الزخم كل من الإمارات (45 مليار دولار) والسعودية (5.6 مليار دولار)، وفقا لبيانات مجموعة بورصة لندن.

تذكر - بعض من أكبر الصفقات هذا العام دعمتها الصناديق السيادية: قاد صندوق الاستثمارات العامة السعودي صفقة مدعومة بالقروض بقيمة 55 مليار دولار للاستحواذ على شركة إلكترونيك آرتس لألعاب الفيديو الشهر الماضي، وهي أكبر صفقة عالمية حتى الآن هذا العام. تلتها صفقة بقيمة 40 مليار دولار لشركة "إم جي إكس" التابعة لمبادلة والمتخصصة في استثمارات الذكاء الصناعي، استحوذت فيها بالتعاون مع بلاك روك على شركة ألايند داتا سنترز الواقع مقرها في تكساس. وتشمل القائمة أيضا استحواذ جهاز أبوظبي للاستثمار و"جي آي سي" السنغافورية مؤخرا على حصص أقلية ضمن صفقة استحواذ بلاكستون و"تي بي جي" البالغة قيمتها 18.3 مليار دولار على شركة هولوجيك لصناعة الأجهزة الطبية.

الصناديق السيادية تفضل مجال الذكاء الاصطناعي: دعم جهاز أبوظبي للاستثمار استحواذ توما برافو على شركة دايفورس لبرمجيات الموارد البشرية مقابل 12 مليار دولار في أغسطس، بينما استثمرت "إم جي إكس" في شركتي "أوبن إيه آي" و"إكس إيه آي"، وتخطط للانضمام إلى مشروع ستارجيت. وكذلك استثمرت "جي آي سي" السنغافورية وجهاز قطر للاستثمار في شركة الذكاء الاصطناعي المنافسة أنثروبيك.

الاستغناء عن الوسطاء: تتجه صناديق الثروة السيادية الخليجية بشكل متزايد إلى تولي استثماراتها بنفسها، وتوسيع فرق الاستثمار الداخلية لتنفيذ الصفقات مباشرة بدلا من الاعتماد على وسطاء وول ستريت، حسبما ذكرت بلومبرج. يمنحها هذا التحول سيطرة أكبر ويكلفها رسوما أقل، ويتيح لها حقوق الاستثمار المشترك مع كبار كيانات الاستثمار المباشر.

قطاع المواد حظى بإقبال كبير هذا العام: تظهر بيانات مجموعة بورصة لندن أن قطاع المواد ظل الأفضل أداء في نشاط الدمج والاستحواذ بمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا من حيث القيمة، إذ شهد صفقات بنحو 32.6 مليار دولار، أو 57% من إجمالي قيمة الصفقات بالمنطقة. وجاء زخم القطاع بالأساس من الشركات الكبرى وليس الصناديق السيادية، بفضل الاندماج الذي تخطط له "أدنوك" و"أو إم في" بين بروج وبورياليس لتأسيس كيان عملاق للكيماويات بقيمة 60 مليار دولار، والذي يتضمن أيضا استحواذا مرتقبا بقيمة 13.4 مليار دولار على شركة نوفا للكيماويات. وتلا قطاع المواد قطاعا الطاقة والخدمات المالية بقيمة 4.6 مليار دولار لكل منهما.

النظرة المستقبلية: يتوقع المصرفيون أن يستمر زخم صفقات الدمج والاستحواذ حتى عام 2026، مع استمرار الصناديق السيادية والشركات في ضخ مستويات قياسية من السيولة، فهي تبحث بالفعل عن أهداف جديدة في الوقت الحالي. ويرى غولدمان ساكس أن زخم إبرام الصفقات سيتسارع مع اقتراب نهاية العام، ويرجح أن يسجل العام المقبل رقما قياسيا عالميا جديدا.

جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 0.3% بنهاية تعاملات الخميس الماضي، مع إجمالي تداولات بقيمة 6.6 مليار جنيه (42.6% أعلى من المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي شراء بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 26.7% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: مصر للأسمنت (+7.7%)، ومصر للألومنيوم (+4.5%)، وبلتون القابضة (+2.3%).

في المنطقة الحمراء: القلعة القابضة (-1.8%)، وأوراسكوم كونستراكشون (-1.7%)، وأبو قير للأسمدة (-1.4%).