جنون أسعار الذهب يدعم الأسواق الناشئة ويدفع العملات وشركات التعدين إلى الصعود

الارتفاع الحاد في أسعار الذهب يغذي مكاسب قوية في جميع الأسواق الناشئة، مما يدعم الأسهم والعملات وثقة المستثمرين في الدول المنتجة الرئيسية، وفقا لما ذكرته بلومبرج يوم الأحد. وتمضي بورصة جنوب أفريقيا على المسار الصحيح لتسجيل أفضل عام لها منذ عقدين، حيث تضاعفت قيمة أسهم شركات تعدين الذهب سيبانيا ستيلووتر وأنجلو جولد أشانتي وجولد فيلدز ثلاث مرات هذا العام.

"الارتفاع في أسعار الذهب يفيد مجموعة صغيرة من الدول في الأسواق الناشئة مثل أوزبكستان وغانا وجنوب أفريقيا. والصورة الأكبر لهذا الارتفاع هي أن المستثمرين باتوا يبحثون بشكل متزايد عن بدائل للاستثمار بعيدا عن العملات التقليدية في الأسواق المتقدمة"، وفق ما صرح به دانييل وود، مدير المحافظ في شركة ويليام بلير إنفستمنت مانجمنت، لبلومبرج.

وصعد مؤشر "فوتسي جيه إس إي أفريقيا لجميع الأسهم" في جنوب أفريقيا بأكثر من 30% هذا العام، مدعوما بالراند الجنوب أفريقي القوي وتراجع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 9% للمرة الأولى منذ عام 2018. وقد عزز تراجع التضخم وتخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة الثقة، مما يمثل تحولا دراماتيكيا لسوق عانت طويلا من عدم اليقين السياسي ونقص الطاقة.

غانا — المنتج الأول للذهب في أفريقيا — اتخذت مسارا مباشرا للاستفادة من قيمة إنتاجها من الذهب. وقد حققت هيئة "جولد بود" — وهي هيئة حكومية لتجارة الذهب أطلقت في مارس — نحو 8 مليارات دولار من تدفقات النقد الأجنبي من خلال تجميع عائدات صادرات الذهب وتوجيهها عبر النظام المصرفي، وفق ما نقلته رويترز عن محافظ البنك المركزي جونسون أسياما. وارتفع سعر صرف السيدي الغاني بنحو 38% هذا العام، مما يجعله العملة الأفضل أداء في العالم، بحسب بلومبرج.

بينما يحذر بعض المحللين من المبالغة في تقدير تأثير ارتفاع المعدن النفيس، يرى كثيرون أنه جزء من تحول أوسع نطاقا بعيدا عن الدولار. فقد قامت دول مثل بولندا وتركيا وأوزبكستان وكازاخستان بزيادة احتياطياتها من الذهب. وقالت نينج سن، كبيرة استراتيجي الأسواق الناشئة في ستيت ستريت ماركتس، إن "هذا الارتفاع يعود بالنفع على الأسواق الناشئة أكثر من المتقدمة. فالأسواق الناشئة لا تنتج الذهب فحسب، بل تخزنه أيضا".

الارتفاع الصاروخي للذهب يأتي مدعوما بمزيج من القوى الاقتصادية الكلية والجيوسياسية. فقد أدت التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى خفض تكلفة الاحتفاظ بأصول لا تدر عائدا مثل الذهب، مما عزز شهية المستثمرين، وفق رويترز. كما عززت تدفقات الملاذات الآمنة، التي أثارتها التوترات الجيوسياسية المستمرة — بما في ذلك التوترات الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين — الطلب. كما لعبت البنوك المركزية دورا محوريا، حيث واصلت التنويع بعيدا عن الدولار وزيادة احتياطياتها من الذهب، إذ تظهر الاستطلاعات تفضيلا متزايدا للذهب كمخزن للقيمة على المدى الطويل.

انعكاسا لهذه الاتجاهات، رفع بنك إتش إس بي سي توقعاته لمتوسط سعر الذهب لعام 2025 إلى 3.4 ألف دولار للأوقية الأربعاء الماضي، مشيرا إلى الطلب المستمر من المستثمرين المؤسسيين ومشتريات البنوك المركزية التي تستهدف الحماية من التقلبات وضعف العملة.

الأسواق هذا الصباح -

ارتفعت الأسواق الآسيوية هذا الصباح بفضل الأرباح القياسية المعلنة في هونج كونج والتفاؤل بشأن السياسات التجارية الأمريكية. وارتفع مؤشر هانج سينج (هونج كونج) بنسبة 1.9% في التعاملات المبكرة، وصعد مؤشرا نيكاي الياباني وشنجهاي المركب بنسبة 1.5% و0.8% على الترتيب. في غضون ذلك، لم تشهد العقود المستقبلية لمؤشرات وول ستريت تغيرا يذكر، بعد موجة صعود واسعة النطاق أمس.

جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 0.2% بنهاية تعاملات أمس الاثنين، مع إجمالي تداولات بقيمة 7 مليارات جنيه (54% فوق المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي شراء بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 27.7% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: مصرف أبو ظبي الإسلامي (+3.5%)، والقلعة القابضة (+3%)، ومصر للأسمنت (+2.8%).

في المنطقة الحمراء: مدينة مصر (-1.4%)، وراية القابضة (-1.4%)، وأوراسكوم كونستراكشون (-0.8%).