أوراسكوم كونستراكشون + “أو سي أي جلوبال” تخططان للاندماج في كيان عملاق للبنية التحتية والاستثمار

أوراسكوم كونستراكشون و”أو سي أي جلوبال” في طريقهما لاندماج عابر للحدود: تدرس شركة أوراسكوم كونستراكشون وشركة ” أو سي أي جلوبال ” — وكلتاهما مدعومة من الملياردير المصري ناصف ساويرس — اندماجا محتملا من شأنه أن يجمع بين شركة المقاولات التي نشأت في القاهرة وشركة الأسمدة المدرجة في هولندا، لإنشاء منصة عالمية موحدة للبنية التحتية والاستثمار يكون مقرها في أبو ظبي وتُدرج أسهمها في سوقها المالي، وفقا لبيان مشترك (بي دي إف). أشار ساويرس في فبراير 2024 إلى أنه يدرس إجراء إعادة هيكلة شاملة لشركة “أو سي أي”.

الفكرة: تكمن الفكرة في الجمع بين محفظة مشروعات أوراسكوم كونستراكشون البالغة 14 مليار دولار وسجلها الحافل في تنفيذ المشروعات، مع خبرة “أو سي أي” في إدارة الاستثمارات وتخصيص رأس المال. وستحوز الشركتان معا القوة المالية اللازمة لتنفيذ مشروعات بنية تحتية كبرى — تُمول من خلال الاستثمار المباشر والقروض. ومن المنتظر أن تستهدف الشراكة قطاعات متنوعة، مثل القطاع الرقمي وقطاعات الطيران والطاقة والمياه والنقل، مع مشروعات تمتد عبر الولايات المتحدة ومصر ودول مجلس التعاون الخليجي وأوروبا.

بموجب المقترح، ستدمج شركة “أو سي أي جلوبال” في شركة “أوراسكوم كونستراكشون” المدرجة في سوقي أبو ظبي المالي والبورصة المصرية، وستمضي “أو سي أي جلوبال” بدورها قدما في تصفية وشطب أسهمها من بورصة يورونكست أمستردام. يمتلك ساويرس 38.8% من “أو سي أي جلوبال” و42.4% من أوراسكوم كونستراكشون منذ يناير. وقد توصلت مراجعة أجرتها “كيه بي إم جي” إلى أن شركة “أو سي أي جلوبال وشركة أوراسكوم كونستراكشون حققت كلتاهما معا أرباحا تزيد على 22 مليار دولار منذ عام 1999، محققتين معدل عائد داخليا بنسبة 39% عبر الدورات الاقتصادية.

آلية الصفقة: بموجب الاتفاقية، سيُنفذ مساهمو “أو سي أي جلوبال” عملية مبادلة لأسهمهم بأسهم جديدة في أوراسكوم كونستراكشون بنسبة تُحدد بعد انتهاء الطرفين من إجراءات الفحص النافي للجهالة والاتفاق على القيمة العادلة. ولا تزال الخطوة خاضعة لموافقات مجلسي الإدارة والمساهمين، والموافقات التنظيمية.

ما قاله ساويرس: وصف ساويرس الاندماج بأنه وسيلة للتحول من الأسمدة والكيماويات نحو البنية التحتية العالمية، مستفيدا من سجل أوراسكوم كونستراكشون في تسليم المشروعات وما يزيد على مليار دولار من العائدات الموجودة في ميزانية “أو سي أي جلوبال”. “نريد أن نركز في المرحلة التالية من أعمالنا على المجال الذي نرى فيه أكبر فرصة، وهو البنية التحتية”، وفق ما قاله لصحيفة فايننشال تايمز. وفي الوقت نفسه، قال الملياردير المصري إنه يخطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليار دولار في البنية التحتية الأمريكية، مع وضع مراكز البيانات ضمن الأهداف الرئيسية.

وتعمل “أو سي أي جلوبال” على تقليص محفظتها الصناعية من خلال سلسلة من عمليات التخارج البارزة. ففي العام الماضي، باعت حصتها الحاكمة في فيرتيجلوب، مشروعها المشترك مع أدنوك، لعملاق الطاقة في أبوظبي مقابل 3.62 مليار دولار بعد وقت قصير من بيع شركتها التابعة المملوكة بالكامل آيوا فرتليزر لشركة كوتش أيه جي آند إنرجي سوليوشنز مقابل 3.6 مليار دولار. وشهد العام الماضي إبرام وودسايد إنرجي الأسترالية اتفاقية بقيمة 2.35 مليار دولار للاستحواذ على مشروع الأمونيا الزرقاء التابع لشركة “أو سي أي جلوبال” في تكساس. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت “أو سي أي” بيع أعمالها في الميثانول في الولايات المتحدة وأوروبا لشركة ميثانيكس في صفقة بقيمة 2.1 مليار دولار في سبتمبر 2024.

رد فعل السوق: ارتفعت أسهم أوراسكوم كونستراكشون بنسبة 3.8% في سوق أبو ظبي المالي لتغلق عند 35.0 درهما، وانخفضت بنسبة 1.6% في البورصة المصرية لتغلق عند 438.80 جنيه أمس.

تذكر- أدرجت أوراسكوم كونستراكشون أسهمها في سوق أبو ظبي المالي هذا الشهر، لتنتقل بذلك من بورصة ناسداك دبي. وتعد شركة المقاولات أول شركة مصرية تسير في مسار الإدراج المزدوج في أبو ظبي والقاهرة، مما يسلط الضوء على الجاذبية المتزايدة لسوق أبو ظبي بوصفه مركز سيولة إقليميا ويمنح أوراسكوم إمكانية الوصول إلى سيولة مؤسسية ذات عمق أكبر.