التدفقات الداخلة إلى صناديق التحوط تسجل أعلى مستوى لها في عقد خلال الربع الثاني من 2025

اجتذبت صناديق التحوط العالمية صافي تدفقات داخلة بقيمة 24.8 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025، لتحقق بذلك رقما قياسيا فصليا منذ الربع الثاني من عام 2014، حسبما أفاد تقرير مؤسسة هيدج فاند ريسيرش. وصمدت صناديق التحوط في وجه تقلبات بداية الربع، مدعومة بتحسن مناخ المخاطر في السوق، في ظل التقدم في ملف الموازنة الأمريكية، والمؤشرات الاقتصادية القوية، وتطورات المحادثات التجارية، وتخفيف حدة التوترات الجيوسياسية، بحسب التقرير.

إجمالي الأصول المدارة لدى الصناديق يبلغ مستوى قياسيا جديدا: ارتفع إجمالي رأس مال صناديق التحوط في العالم إلى 4.7 تريليون دولار خلال الربع الثاني، بزيادة 212.7 مليار دولار على أساس سنوي، ليسجل بذلك مستوى قياسيا جديدا للفصل السابع على التوالي، بفضل إقبال المستثمرين الراغبين في المخاطرة على اختيار أكبر الشركات.

الشركات الكبيرة تزداد حجما: توجهت غالبية رؤوس الأموال الجديدة إلى أكبر شركات القطاع، فقد اجتذبت الشركات التي تدير أصولا تزيد قيمتها على 5 مليارات دولار 22.9 مليار دولار من التدفقات، أما الشركات التي تقل قيمة أصولها المدارة عن هذا الحد، فاجتذبت أقل من ملياري دولار.

ما هي الاستراتيجيات الرابحة؟ حققت صناديق التحوط عائدا قدره 4.3% في المتوسط خلال هذا الربع، بقيادة استراتيجيات الاستثمار التحوطي في الأسهم (بعائد وصل إلى 7.6%) والاستراتيجيات القائمة على الأحداث (بعائد بلغ 5.3%)، أما الصناديق المدارة عبر الاستراتيجيات الكلية فتراجعت بنسبة 1.4%.

كشف حساب النصف الأول: شهدت صناديق التحوط العالمية أعلى تدفقات داخلة لها منذ عام 2015، إذ اجتذبت 7.2 مليار دولار إضافية على أساس سنوي ليصل إجمالي تدفقات رأس المال التي تلقتها خلال النصف الأول إلى نحو 37.3 مليار دولار، وبلغ متوسط عائد مؤشر "إتش إف آر آي" المركب المرجح لصناديق التحوط 3.9%، متخلفا عن عائدات ستاندرد أند بورز 500 التي بلغت 5.5% خلال الفترة ذاتها.

توقعات باستقبال المزيد من التدفقات الداخلة حتى نهاية العام. من المرجح أن تواصل المؤسسات زيادة مخصصاتها للصناديق التي أثبتت قدرة استراتيجيتها على تحقيق مكاسب قوية وغير مرتبطة بالسوق خلال دورات السوق المضطربة والمتقلبة خلال النصف الأول من العام، حسبما ذكر كينيث جيه هاينز رئيس شركة هيدج فاند ريسيرش.

الأسواق هذا الصباح -

تباين أداء الأسواق الآسيوية في التعاملات المبكرة هذا الصباح، بعدما أبقت الصين على أسعار الفائدة دون تغيير. وارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.5%، فيما تراجع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.2%. وفي غضون ذلك، استقرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، مع ترقب المستثمرين صدور المزيد من نتائج الأعمال، لا سيما من شركات التكنولوجيا الكبرى.

جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 0.7% بنهاية تعاملات أمس الأحد، مع إجمالي تداولات بقيمة 4.5 مليار جنيه (9.6% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون العرب وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 14.6% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: أوراسكوم للتنمية مصر (+4.5%)، وبلتون القابضة (+4.2%)، وابن سينا فارما (+3.4%).

في المنطقة الحمراء: إعمار مصر (-1.1%)، وإيبيكو (-0.8%)، وبالم هيلز للتعمير (-0.7%).

أخبار الشركات -

مساهمو القلعة القابضة يوافقون على زيادة رأس المال: وافقت الجمعية العامة غير العادية لمجموعة القلعة القابضة على زيادة رأس المال المرخص به للشركة إلى 50 مليار جنيه، من 10 مليارات جنيه، وزيادة رأس مالها المصدر إلى 23.1 مليار جنيه، من 9.1 مليار جنيه، وفقا لإفصاح تلقته البورصة المصرية (بي دي إف). وستُوزع الزيادة البالغة 14 مليار جنيه على 2.8 مليار سهم جديد — تشمل 2.2 مليار سهم عادي و618 مليون سهم ممتاز — ستُطرح لقدامى المساهمين بقيمة 5 جنيهات للسهم الواحد.