زخم قوي في صفقات الدمج والاستحواذ في النصف الأول.. والنشاط مرشح للتصاعد

شهد نشاط صفقات الدمج والاستحواذ بداية قوية هذا العام، إذ قاد رواد الصناعة، بما في ذلك شركات فوري وحسن علام وسيرا للتعليم وطاقة عربية هذا الزخم. كذلك عملت الشركات المحلية بنشاط على إعادة تشكيل محافظها الاستثمارية.

وجلب النصف الأول من العام تحركات كبرى على صعيد صفقات الدمج في قطاعات التكنولوجيا المالية، والتأمين، والتعليم، والطاقة — مما يحدد نغمة ديناميكية للنصف الثاني من العام.

في قطاع التكنولوجيا المالية-

كانت شركة التكنولوجيا المالية العملاقة فوري هي الشركة الأكثر استحواذا في النصف الأول من العام، فقد بدأت موجة استحواذاتها في فبراير بالاستحواذ على حصة أغلبية في شركة كود زون المحلية لإدارة المستشفيات والمؤسسات الطبية. وسرعان ما تبع ذلك الاستحواذ على حصة 56% في شركة ” فيرتشوال سي إف أو ” لتقديم الخدمات المالية التي تركز على المشروعات الصغيرة والمتوسطة، وحصة 51% في شركة برمجيات تخطيط موارد المؤسسات ديراك سيستمز. وتعد هذه التحركات — التي بلغت قيمتها الإجمالية 80 مليون جنيه — جزءا من إطلاق منصة فوري بيزنس، التي تقدم أدوات التحول الرقمي للمشروعات الصغيرة والمتوسطة والشركات الكبرى.

وفي أماكن أخرى في قطاع التكنولوجيا المالية: رفعت شركة بساطة حصتها في منصة مدفوعاتكم الأردنية إلى 25%، ضمن خطتها الأوسع للتوسع إقليميا واحتمال رفع حيازتها إلى 49%. وتخارجت إي إف جي فاينانس من حصتها البالغة 51% في بايتابس مصر في مارس، وباعتها للشركة الأم السعودية بايتابس جلوبال في إطار جهود تبسيط محفظتها الاستثمارية.

في قطاع التعليم-

قدمت سيرا للتعليم عرض شراء إجباري (بي دي إف) في وقت سابق من هذا الشهر لزيادة حصتها في شركتها التابعة المدرجة بالبورصة المصرية القاهرة للخدمات التعليمية. وتتطلع سيرا إلى زيادة حصتها في القاهرة للخدمات التعليمية لتصل إلى 90% من 69.4% الحالية. كذلك تعتزم سيرا الاستحواذ على 20.6% إضافية من شركتها التابعة — ما يعادل 2.5 مليون سهم — بسعر مبدئي يبلغ 32.7 جنيه للسهم. وتخطط سيرا للحفاظ على إدراج القاهرة للخدمات التعليمية في البورصة، إذا حصلت على الموافقة على عرض الشراء الإجباري.

في قطاع التأمين-

شهد قطاع التأمين أيضا اهتماما متزايدا بصفقات الدمج والاستحواذ، مع عرض كبير من شركة تأمين الوفاء المغربية للاستحواذ على ما يصل إلى 100% من شركة الدلتا للتأمين التابعة للشركة المصرية الكويتية القابضة. ويقيم العرض شركة التأمين بحوالي 5 مليارات جنيه. وتتطلع تأمين الوفاء إلى تحويل الدلتا للتأمين إلى شركة خاصة، مع خطط لشطب الشركة من البورصة المصرية.

وفي يونيو، استحوذت شركة الوساطة التأمينية الرقمية برينجي على منصة التكنولوجيا الصحية الناشئة هيلث تاج، التي توفر وصولا طبيا ميسور التكلفة لغير المؤمن عليهم — وهي خطوة استراتيجية تهدف إلى تعميق بصمة شركة برينجي في جميع أنحاء منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.

صفقات عابرة للحدود-

في يونيو، حصلت حسن علام للمرافق على الموافقة التنظيمية للاستحواذ على حصة 30% في أكوا باور الأقصر، وهي شركة تابعة محلية لشركة الطاقة المتجددة السعودية أكوا باور.

وفي مايو، استحوذت السويدي إليكتريك على حصة 60% في شركةتوماسن سيرفيس التي تتخذ من دبي مقرا لها، والتي تشمل وحدة أعمال في الشرق الأوسط وأفريقيا، وعمليات تصنيع الفلاتر، ووحدة أعمال أفريقية. ومثلت الصفقة دخول السويدي في خدمات النفط والغاز حيث تتطلع إلى تنويع محفظتها في مجال الطاقة.

صفقات لم تصل إلى خط النهاية-

لا تزال دومتي على رادار آرلا فودز: أخرت شركة الألبان الدنماركية العملاقة آرلا فودز تقديم عرض شراء إجباري للاستحواذ على شركة دومتي المدرجة بالبورصة المصرية في أبريل، مشيرة إلى عدم قدرتها على إكمال الفحص النافي للجهالة القانوني والمالي والفني، بينما كانت دومتي تمضي قدما في عملية تقسيم. وأكدت آرلا أن الصفقة معلقة وليست ملغاة.

وفي مارس، ألغت شركة دايس خططها للاستحواذ على توين توب للاستثمار العقاري، مشيرة إلى خلافات حول التسعير.

ما هي الخطوة التالية؟

بالنظر إلى المستقبل، يبدو أن التمويل الاستهلاكي يستعد لتصدر المشهد في النصف الثاني من العام، إذ ألمحت كل من الأهلي كابيتالوطاقة عربية إلى وجود صفقات قيد الإعداد، مما يشير إلى استمرار تدفق الصفقات في القطاعات الجاهزة للتوسع والتكامل. وإذا كانت الأشهر الستة الأولى تمثل مؤشرا على النشاط، فلعل العام 2025 هو أحد أنشط أعوام صفقات الدمج والاستحواذات في الذاكرة الحديثة.