انتعاش في الأسواق دون التغلب على مخاوف النفط ومخاطر الحرب

عاودت الأسهم العالمية الارتفاع أمس؛ إذ أعاد المستثمرون تقييم الوضع بعدما شهد الأسبوع بداية صعبة تأثرا بالهجمات المتصاعدة بين إيران وإسرائيل. وارتفع مؤشر "إم إس سي آي" للأسواق الناشئة بنسبة 1% يوم الإثنين، بفضل المكاسب التي حققتها أسهم دول مجلس التعاون الخليجي، كما سجلت الأسهم الأوروبية والأمريكية مكاسب كذلك. ومع أن هذا الانتعاش يعكس تفاؤلا حذرا، ما زالت بعض المخاطر قائمة.

وفي أوروبا: ارتفع مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.4% مدفوعا بأسهم قطاعي الطاقة والبنوك، بحسب شبكة "سي إن بي سي". واقترب مؤشر فوتسي البريطاني من ارتفاع بنسبة 0.3%.

كما عاودت الأسهم الأميركية الارتفاع بسبب تكهنات بهدنة محتملة بين إسرائيل وإيران، إذ ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1%، وحقق مؤشر ناسداك مكاسب بنسبة 1.5%.

وانضمت أسهم الشرق الأوسط أيضا إلى موجة الصعود العالمية، معوضة بعض الخسائر التي تكبدتها في هذا الأسبوع ويوم الجمعة الماضي. وارتفع مؤشر سوق دبي المالي بنسبة 0.8%، ومؤشر أبوظبي للأوراق المالية بنسبة 0.2%، ومؤشر تاسي بنسبة 1.3%، ومؤشر إيجي إكس 30 المصري بنسبة 0.1%.

سيطرت علاوة المخاطر الجيوسياسية على أسواق الطاقة، إذ محا خام برنت مكاسبه السابقة ليتداول عند أقل من 75 دولار للبرميل، مقلصا خسائره بعد ارتفاعه بنسبة 7% الأسبوع الماضي. وارتفعت أحجام تداول خيارات النفط يوم الاثنين، مع إقبال المتداولين على شراء عقود خيارات الشراء لخام برنت عند 80 دولار و100 دولار، حسبما أفادت بلومبرغ في تقرير منفصل. واتسع منحنى العقود الآجلة لخام برنت ليتحول إلى حالة التباعد السعري – أي سعره الفوري المتوقع أعلى من سعر العقود الآجلة – مما يشير إلى مخاوف من حدوث صدمات في الإمدادات على المدى القريب، خاصة في حال تصاعد التوترات بالقرب من مضيق هرمز، الذي يمر عبره 17 مليون برميل نفط يوميا.

رغم هدوء تغيرات الأسعار "تقلص هامش الأمان أكثر من أي وقت مضى"، حسبما قال الخبير الاستراتيجي روبن ميلز في مقال لصحيفة ذا ناشيونال.

تشير التوقعات إلى عام ضعيف للأسهم الأمريكية رغم ارتفاعها الأخير، إذ حذر بنك "آر بي سي كابيتال ماركتس" من أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد ينخفض بنسبة تصل إلى 20% ليبلغ 4800 نقطة إذا أسفرت أسعار النفط المرتفعة عن زيادة التضخم بنسبة تتجاوز 4%، واكتفى الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين فقط، بحسب وكالة بلومبرج. وحتى في حال حدوث سيناريو أكثر إيجابية، يتوقع البنك حدوث انخفاض بنسبة 13% عن المستويات الحالية. غير أن محللين آخرين، مثل مايكل ويلسون من مورغان ستانلي، ما زال لديهم تفاؤل حذر بشأن أرباح الشركات.

الخلاصة: يشير الانتعاش إلى بعض الارتياح، لكن شهية السوق للمخاطرة ما زالت مقيدة بتقلبات أسعار النفط، وغموض الوضع الجيوسياسي، وإعادة تقييم السياسات النقدية. وهكذا يلجأ المستثمرون في الوقت الحالي إلى التحوط بشدة، مع الحفاظ على المرونة تحسبا لتغير الوضع.

الأسواق هذا الصباح -

سجلت الأسواق الآسيوية ارتفاعا كذلك في ظل انقسام اهتمام المستثمرين بين الآمال في التوصل إلى هدنة محتملة في الشرق الأوسط والخطوة المرتقبة لبنك اليابان بشأن أسعار الفائدة. ارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.5%، فيما صعد مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 1.1%، وسجل مؤشر هانج سينج في هونج كونج ارتفاعا بنسبة 0.1%. واستقر مؤشر "سي إس آي 300" الصيني في التعاملات المبكرة. وفي وول ستريت، تراجعت العقود الآجلة بعد انتعاش جلسة أمس.

جرس الإغلاق -

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع طفيف بنسبة 0.1% بنهاية تعاملات أمس الاثنين، مع إجمالي تداولات بقيمة 3.6 مليار جنيه (23.8% فوق المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون الأجانب وحدهم صافي شراء بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 4.4% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: أوراسكوم كونستراكشون (+5.5%)، وإيديتا (+3.3%)، وإيبيكو (+2.3%).

في المنطقة الحمراء: أوراسكوم للتنمية مصر (-3.2%)، وابن سينا فارما (-2.1%)، والقابضة المصرية الكويتية - بالدولار (-2%).

أخبار الشركات -

وافقت الجمعية العمومية لشركة راية القابضة للاستثمارات المالية على توزيع أرباح نقدية بواقع 0.4 جنيه للسهم الواحد عن الفترة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، وفقالإفصاحتلقته للبورصة المصرية (بي دي إف). وستوزع الأرباح في 15 يوليو المقبل.