ارتفعت حصص الاستثمار المباشر المتداولة عالميا في السوق الثانوية إلى مستوى قياسي جديد بلغ 162 مليار دولار العام الماضي، بزيادة مقدارها 45% على أساس سنوي، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز نقلا عن تقرير لبنك الاستثمار جيفريز. ويأتي هذا الاتجاه مع تخارج المستثمرين من صناديق الاستثمار المباشر في ظل شح مستمر لعمليات الاستحواذ الكبيرة، في حين يتجه مديرو الصناديق أنفسهم بشكل متزايد للتخارج من حصصهم لصالح صناديق جديدة.

بالأرقام: تمثل أحجام صفقات التخارج تلك زيادة بنسبة 20% مقارنة بالذروة السابقة في عام 2021، عندما تسببت الجائحة في موجة بيع عالمية. كما سجلت شركات رأس المال الخاص أيضا زيادة قدرها 44% على أساس سنوي في مبيعات الأصول بقيمة 75 مليار دولار في عام 2024، وغالبا ما تستخدم أدوات الاستمرارية - أي بيع الأصول داخل الشركة نفسها.

الدوافع: يأتي هذا الاتجاه إلى السوق الثانوية في الوقت الذي تكافح فيه الصناديق للتخارج من الاستثمارات عن طريق الطروحات العامة الأولية أو غيرها من الصفقات التي تقدم تقييمات جذابة، مما يحد من إمكانية وصولها إلى السيولة اللازمة لدفع أموال داعمي الصناديق، بحسب فايننشال تايمز. وأدت أسعار الفائدة المرتفعة وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي إلى زيادة الضغوط على صناديق الاستثمار المباشر، إذ تقدم عدد قياسي من الشركات المدعومة بالاستثمار المباشر في الولايات المتحدة بطلبات للحماية من الإفلاس العام الماضي، حسبما أظهرت دراسة أجرتها وكالة ستاندرد أند بورز .

قد يخفف عهد ترامب بعض الضغوط: أدت لوائح مكافحة الاحتكار في الولايات المتحدة وأوروبا في السنوات الأخيرة إلى الحد من نشاط عمليات الدمج والاستحواذ وجعلت عمليات التخارج أكثر صعوبة. ومع ذلك، يتوقع خبراء اقتصاديون أن ولاية ترامب الثانية تعد ببيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للأعمال.

دفعت التوقعات بسياسات مؤيدة للأعمال من قبل إدارة ترامب المستثمرين إلى بيع حصصهم بخصم أقل، بنسبة 6% أقل من صافي قيمة الأصول، مقارنة بـ 9% في العام السابق، مما يشير إلى الثقة في انتعاش مرتقب لنشاط الدمج والاستحواذ الذي من شأنه أن يسهل عمليات التخارج، بحسب فايننشال تايمز.

الأسواق هذا الصباح -

إنه صباح هادئ في الأسواق الآسيوية، التي أغلقت غالبيتها أبوابها بمناسبة عطلة رأس السنة القمرية الجديدة، باستثناء بورصة طوكيو، حيث ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.6%. وفي الوقت ذاته، لم تشهد العقود المستقبلية في وول ستريت أي تغيير، إذ يترقب المستثمرون قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

EGX30 (الثلاثاء)

29,647

-0.3% (منذ بداية العام: -0.3%)

دولار أمريكي (البنك المركزي)

شراء 50.13 جنيه

بيع 50.26 جنيه

دولار أمريكي (البنك التجاري الدولي)

شراء 50.17 جنيه

بيع 50.27 جنيه

أسعار الفائدة (البنك المركزي المصري)

27.25% للإيداع

28.25% للإقراض

تداول (السعودية)

12,421

+0.4% (منذ بداية العام: +3.2%)

سوق أبو ظبي

9,550

-0.03% (منذ بداية العام: +1.4%)

سوق دبي

5177

-0.3% (منذ بداية العام: +0.4%)

ستاندرد أند بورز 500

6068

+0.9% (منذ بداية العام: +3.2%)

فوتسي 100

8534

+0.4% (منذ بداية العام: +4.4%)

يورو ستوكس 50

5196

+0.1% (منذ بداية العام: +6.1%)

خام برنت

77.49 دولار

+0.5%

غاز طبيعي (نايمكس)

3.32 دولار

-4.3%

ذهب

2794.60 دولار

+1.0%

بتكوين

101,293.60 دولار

-0.4% (منذ بداية العام: +8.0%)

أغلق مؤشر EGX30 على انخفاض بنسبة 0.3% بنهاية تعاملات أمس الثلاثاء، مع إجمالي تداولات بقيمة 3.7 مليار جنيه (2.9% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد انخفض بنسبة 0.3% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: أموك (+3.4%)، ومصر الجديدة للإسكان والتعمير (+2.6%)، وأوراسكوم كونستراكشون (+1.1%).

في المنطقة الحمراء: السويدي إليكتريك (-3.0%)، وطلعت مصطفى القابضة (-1.8%)، وجهينة (-1.1%).

العلامات: