بلومبرج: دعم الليرة في مواجهة التضخم يعزز مكانة تركيا كوجهة لتجارة الفائدة

تعمل سياسة "الارتفاع الحقيقي" التي يتبعها البنك المركزي التركي لليرة التركية على دعم العملة المحلية وتعزز من مكانة البلاد كوجهة لتجار الفائدة، وفق ما ذكرته بلومبرج. وتقوم هذه الاستراتيجية على أن تسمح السلطة النقدية للعملة بالانخفاض، ولكن بمعدل أقل من التضخم من أجل الحفاظ على القدرة الشرائية. وعلى الرغم من هبوط الليرة التركية بنحو 16% مقابل الدولار من حيث القيمة الاسمية في عام 2024، إلا أنها سجلت أكبر مكاسبها منذ عام 2007 من حيث مقياس الارتفاع الحقيقي.

تعد هذه أخبار جيدة لمتداولي الفائدة الذين سيستفيدون من ارتفاع قيمة الليرة التركية، بينما يحققون مكاسب هائلة من السندات المقومة بالليرة التركية التي تقدم عوائد بنسبة 50% أو أعلى، وفقا للوكالة. وتشير السلطات النقدية التركية في تقرير السياسة النقدية (بي دي إف) لعام 2025 إلى أن الجهود المبذولة لكبح التضخم ستتواصل، مما يعني أن الأوراق المالية المقومة بالليرة التركية ستستمر في جذب المستثمرين بفضل العوائد المرتفعة.

كانت تركيا أفضل وجهة لتجارة الفائدة في العالم من حيث العائدات في معظم العام الماضي. وحقق المستثمرون الذين انخرطوا في تجارة الفائدة بين الدولار الأمريكي والليرة التركية عوائد بنسبة 15% على مدى الأشهر الستة الماضية، أو "ما يقرب من ضعف" المكاسب المرتبطة بعملة الأرجنتين، ثاني أفضل بديل لليرة التركية، وفقا للبيانات التي جمعتها بلومبرج. وأوضحت الوكالة أن السياسات التي أدت إلى استقرار سعر صرف الليرة التركية جعلت هذه التجارة أكثر جاذبية من خلال تقليل المخاطر المرتبطة بالانخفاضات الصادمة للعملة.

ولكن هناك مخاطر هبوطية: الطلب المتنامي على الواردات قد يأتي كنتيجة غير مقصودة لسياسة الارتفاع الحقيقي لليرة التركية، مما يضعف المركز التجاري للبلاد، حسبما قالت سيلفا بازيكي الخبيرة الاقتصادية في بلومبرج والمتخصصة في الشأن التركي، مضيفة أن هذه الديناميكية قد تضغط على صناع السياسات. وعلى الرغم من عدم وجود أي مؤشر على أن هذا السيناريو قد يتحقق، إلا أن المستثمرين بحاجة إلى توخي الحذر من أن تجارة الفائدة المقومة بالليرة التركية "مكتظة بالفعل"، حسبما حذر دانييل وود مدير المحافظ في شركة ويليام بلير لإدارة الاستثمار في لندن.

ومن أخبار أسواق المال أيضا -

إي إف جي هيرميس تتم خدماتها الاستشارية لطرح "نايس ون" في البورصة السعودية: أتم بنك الاستثمار إي إف جي هيرميس، التابع لمجموعة إي إف جي القابضة، خدماتها الاستشارية للطرح العام الأولي لشركة نايس ون بيوتي السعودية للتجارة الإلكترونية لمنتجات العناية الشخصية ومستحضرات التجميل في سوق الأسهم السعودية "تداول"، وفقا لبيان صحفي (بي دي إف). ويعد هذا أول طرح لمنصة تجارة إلكترونية، كما تعد "نايس ون" شركة جديدة ذات تقييم "يونيكورن" البالغ مليار دولار تنضم للسوق السعودية.

طرحت الشركة الناشئة حصة قدرها 31.5% في طرح عام أولي بقيمة 908 ملايين ريال سعودي، والذي سيكون ثاني اكتتاب عام ضخم في السوق السعودية في عام 2025، بعد بدء التداول على أسهم مجموعة الموسى الصحية يوم الثلاثاء. وتمت تغطية شريحة المؤسسات نحو 139.4 مرة. وسيصل السعر النهائي للطرح البالغ 35 ريالا للسهم الواحد بالقيمة السوقية للشركة إلى أكثر من 4 مليارات ريال عند الإدراج، بعائدات تصل إلى 1.2 مليار ريال.

الأسواق هذا الصباح -

عادت الأسواق الآسيوية للانخفاض مرة أخرى في التعاملات المبكرة هذا الصباح، متأثرة بمحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي يشير إلى قلق المسؤولين من قفزة محتملة في التضخم على خلفية السياسات التجارية التي يعتزم الرئيس المنتخب دونالد ترامب تنفيذها. وانخفض كل من مؤشر نيكاي الياباني ومؤشر شنغهاي الصيني، بينما سجل مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي ارتفاعا طفيفا.

وفي وول ستريت، تشير العقود المستقبلية إلى أن جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة ستتعرض لضغوط بيعية عند بدء التداولات هذا الصباح، على الرغم من إغلاق مؤشري ستاندرد أند بورز 500 وداو جونز على ارتفاع أمس.

أغلق مؤشر EGX30 على انخفاض بنسبة 0.5% بنهاية تعاملات أمس الأربعاء، مع إجمالي تداولات بقيمة 2.9 مليار جنيه (26.2% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي شراء بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 0.2% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: حديد عز (+1.7%)، وبي إنفستمنتس (+1.3%)، وإي إف جي القابضة (+0.8%).

في المنطقة الحمراء: السويدي إليكتريك (-2.1%)، وبلتون القابضة (-2.0%)، والنساجون الشرقيون (-1.9%).