هل تتجه الأسواق الناشئة لمزيد من حالات التخلف عن سداد الديون السيادية؟ قد تصبح حالات التخلف عن سداد الديون السيادية بالأسواق الناشئة أكثر شيوعا خلال العقد المقبل، إذ ستعاني البلدان المثقلة بالديون من ارتفاع تكاليف الاقتراض، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز نقلا عن تقرير صادر عن وكالة ستاندرد أند بورز جلوبال. وأشار التقرير إلى أنه، على الرغم من دورة التيسير النقدي الحالية عالميا، تكافح البلدان المعرضة لخطر التخلف عن السداد من أجل حشد الموارد اللازمة لخدمة الديون بالعملات الأجنبية، مع صعوبة إيجاد دائنين جدد أيضا. وحاز الخبر على تغطية من كل من رويترز وبلومبرج.

مؤشرات التخلف عن السداد: على الرغم من عدم وجود أي مؤشر على التخلف عن سداد الديون السيادية، إلا أن وكالة ستاندرد أند بورز وجدت أنه في الأشهر الـ 12 السابقة للتخلف عن السداد أنفقت الحكومات نحو خُمس إيراداتها لسداد مدفوعات الفائدة على الديون المتراكمة. ومن بين الدول التي تواجه تخلفا محتملا عن السداد جزر المالديف - التي أنقذتها الهند مؤخرا - والأرجنتين.

أشكال أخرى للتخلف عن السداد؟ أصدر الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي رئيس الأرجنتين مرسوما الشهر الماضي يسمح بمبادلة الديون المستحقة بديون جديدة بأسعار فائدة السوق دون الحصول على موافقة مسبقة من المشرعين. ومن المتوقع أن تصبح صفقات "إعادة الشراء" هذه أكثر شيوعا، مما يؤدي إلى مفاهيم أقل رسوخا لما يعنيه تخلف بلد ما عن السداد، كما أوضحت كبيرة محللي تصنيفات التمويل العام السيادي والدولي لدى ستاندرد أند بورز جوليا فيلوكا. وتضيف فيلوكا أنه على الرغم من أن مثل هذه الصفقات تبدو مختلفة عن التخلف عن السداد التقليدي، إلا أنه يمكن تصنيفها على أنها عمليات تبادل متعثرة إذا تم إجراؤها لتجنب التخلف عن السداد بشكل صريح.

ما هي البلدان البعيدة عن خطر التخلف عن السداد؟ قالت صحيفة فايننشال تايمز إن زامبيا وسريلانكا قد نجحتا في تجاوز خطر التخلف عن السداد. وفي الوقت نفسه، تجنبت كينيا وباكستان التخلف عن السداد هذا العام بالكاد، وذلك بفضل الحصول على قروض جديدة - كانت السعودية والإمارات بين الدول التي قدمت الدعم المالي لباكستان - وحزم الإنقاذ من صندوق النقد الدولي. وعلى الرغم من ذلك، فإنهما غير قادرتين على طرق باب أسواق السندات لإعادة تمويل ديونها بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض بالنسبة للحكومات التي تواجه حالات مماثلة. وخرجت غانا مؤخرا من حالة التخلف عن السداد بعد إعادة هيكلة ديونها، كما نجحت أوكرانيا في إعادة تمويل أكثر من 20 مليار دولار من مدفوعات الديون بعد وقف السداد بسبب الغزو الروسي.

ولكن، البلدان التي أعادت هيكلة ديونها تحمل هذا الإرث من حيث انخفاض التصنيفات. "يشير ذلك إلى إمكانية تكرار التخلف عن السداد"، حسبما قال فرانك جيل، المتخصص في شؤون الديون السيادية بمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في وكالة ستاندرد أند بورز. وأضاف جيل أن البدائل المالية ومكاسب الحساب الجاري على خلفية الاستثمار الأجنبي المباشر قد تساعد في تفادي التخلف عن السداد، فيما لم يظهر أداء الاستثمار الأجنبي المباشر علامات تذكر على التحسن.

هيلمريتش أند باين تتخارج من أدنوك للحفر: باعت شركة هيلمريتشأند باين الأمريكية لحفر آبار النفط والغاز حصتها بالكامل في أدنوك للحفر مقابل 197 مليون دولار، وفقا لبيان صحفي (بي دي إف). جرى تنفيذ صفقة البيع من خلال آلية بناء سجل الاكتتاب المعجل، ونجحت في "جذب أنظار مجموعة واسعة من أبرز المستثمرين" على الرغم من الظروف الجيوسياسية غير المواتية، حسبما ورد في البيان.

كانت هيلمريتش أند باين قد استحوذت على حصتها في أدنوك للحفر خلال سبتمبر 2021، من خلال استثمار أساسي بقيمة 100 مليون دولار خلال طرح حصة أقلية في أدنوك بلغت 7.5% في سوق أبو ظبي. وبموجب هذه الاتفاقية، استحوذت أدنوك للحفر على 8 منصات حفر برية، فليكسرج، من هيلمريتش أند باين مقابل 86.5 مليون دولار.

المستشارون: عملت المجموعة المالية هيرميس منسقا عالميا مشتركا للصفقة.

الأسواق هذا الصباح -

تباين أداء الأسواق الآسيوية حتى وقت كتابة هذه السطور، إذ تراجعت المؤشرات الرئيسية التي نتتبعها في شنغهاي وهونج كونج، فيما ارتفع مؤشرا أيه إس إكس 200 ونيكاي.

وفي وول ستريت، ارتفعت العقود المستقبلية لمؤشرات داو جونز وناسداك وستاندرد أند بورز بشكل طفيف في التعاملات المتأخرة، بعد أن أغلق مؤشرا داو جونز وستاندرد أند بورز عند مستوى قياسي جديد أمس. كما تشير العقود المستقبلية إلى ارتفاع المؤشرات الأوروبية الرئيسية عند بدء التداولات في وقت لاحق هذا الصباح.

EGX30 (الاثنين)

30,273

+1.1% (منذ بداية العام: +21.6%)

دولار أمريكي (البنك المركزي)

شراء 48.55 جنيه

بيع 48.68 جنيه

دولار أمريكي (البنك التجاري الدولي)

شراء 48.54 جنيه

بيع 48.64 جنيه

أسعار الفائدة (البنك المركزي المصري)

27.25% للإيداع

28.25% للإقراض

تداول (السعودية)

11,960

-0.9% (منذ بداية العام: -0.1%)

سوق أبو ظبي

9,303

+0.5% (منذ بداية العام: -2.9%)

سوق دبي

4,455

+0.3% (منذ بداية العام: +9.7%)

ستاندرد أند بورز 500

5,860

+0.8% (منذ بداية العام: +22.9%)

فوتسي 100

8,293

+0.5% (منذ بداية العام: +7.2%)

يورو ستوكس 50

5,041

+0.7% (منذ بداية العام: +11.5%)

خام برنت

77.46 دولار

-2.0%

غاز طبيعي (نايمكس)

2.48 دولار

-0.6%

ذهب

2,666 دولار

-0.4%

بتكوين

65,951 دولار

+5.1% (منذ بداية العام: +56.0%)

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 1.1% بنهاية تعاملات أمس الاثنين، مع إجمالي تداولات بقيمة 3.7 مليار جنيه (10.3% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 21.6% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: السويدي إليكتريك (+4.4%)، والنساجون الشرقيون (+3.8%)، ومستشفيات كليوباترا (+3.0%).

في المنطقة الحمراء: مصرف أبو ظبي الإسلامي (-3.0%)، وإي إف جي القابضة (-0.8%)، ومصر الجديدة للإسكان (-0.7%).

العلامات: