بلتون لرأس المال المخاطر تستثمر في "فيلي فيلو" الفرنسية

بلتون لرأس المال المخاطر تستهدف تنفيذ توسعات ضخمة: أعلنت شركة بلتون القابضة أن شركتها التابعة بلتون لرأس المال المخاطر أتمت صفقة استثمار استراتيجي في شركة تأجير الدراجات الإلكترونية الفرنسية " فيلي فيلو " التي تتمتع بتواجد قوي في السوق المغربية، بحسب البيان الصادر عن الشركة (بي دي إف). ويعد هذا واحدا من عدد من الاستثمارات الاستراتيجية الخارجية التي تستهدف بلتون لرأس المال المخاطر تنفيذها قبل نهاية العام، وذلك ضمن خطة توسع أكبر تتطلع من خلالها إلى توسيع محفظتها خارج السوق المصرية.

تحدثت إنتربرايز مع علي مختار (لينكد إن) الرئيس التنفيذي لشركة بلتون لرأس المال المخاطر لمعرفة المزيد حول الاستثمار والخطة التوسعية للشركة وما جرى إنجازه منذ إطلاقها.

إنتربرايز: أطلقت شركة بلتون لرأس المال المخاطر منذ أكثر من عام. ما حجم ما أنجزته الشركة حتى الآن من الأهداف المحددة؟ وما الذي لا يزال بحاجة إلى العمل عليه؟ وما هي آفاق نمو نشاط بلتون المحلي في مجال رأس المال المغامر؟

مختار: بدأنا في أبريل 2023. ومنذ ذلك الحين، أنهينا ما يقرب من 13 صفقة مختلفة، بمزيج من التمويل بالأسهم والديون. في البداية، كان التركيز بشكل أساسي على مصر والشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، بالإضافة إلى عدد من الاستثمارات الهادفة للنمو.

لا نركز على قطاع محدد، لذلك نجري صفقات عبر قطاعات مختلفة. لقد استثمرنا في العلامات التجارية التي تتعامل مباشرة مع المستهلك، مثل شركة الأثاث والمفروشات المنزلية " أريكا " و" ليتشي "، العلامة التجارية في قطاع الأغذية والمشروبات، ومنصة بيع الملابس الرياضية عبر الإنترنت " وايأب سبورتس "، وخدمة البريد السريع "بوسطة". كما استثمرنا في سوق السيارات "سليندر"، وشركة التكنولوجيا الصحية الناشئة " صحة تك "، وشركة التكنولوجيا العقارية الناشئة " بيردنست "، ومنصة الأدوية "جرينتا"، ومنصة تريلا للحلول اللوجستية.

تخطط غالبية الشركات الناشئة التي نستثمر فيها للتوسع خارج مصر - وكلها تقدم نموا مرتفعا في مصر ولكن مع خطط توسع إقليمية. ونعمل يدا بيد مع الشركات ضمن محفظتنا لمساعدتهم على تحقيق هذا النمو.

إنتربرايز: ما الأسواق الأخرى التي تتطلعون إليها، وما الذي يجعلكم ترغبون في التوسع بها؟

مختار: تعمل شركة "فيلي فيلو" في المغرب وأوروبا. ولدينا استثمار آخر قيد الإعداد في السوق المغربية في شركة ناشئة في مجال الخدمات اللوجستية تعمل في أسواق شمال وغرب أفريقيا، مما يمنحنا إمكانية الوصول إلى المزيد من الفرص مقارنة باستثماراتنا الأولية والتي كانت تعمل في الغالب في مصر ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.

نتطلع أيضا إلى أربع فرص إضافية في المغرب - بعضها لديه عمليات في أوروبا وأفريقيا. واحدة منها تقدم حلول البرمجيات للموارد البشرية، وواحدة تعمل في التكنولوجيا المالية، وأخرى تقدم خدمات مباشرة للمستهلك.

اقتربنا أيضا من إتمام صفقة تمويل عبر الديون في شركة تتركز غالبية عملياتها في السعودية، ولديها أعمال في مصر والعراق أيضا.

المغرب يشبه مصر منذ نحو 5 أو 6 سنوات. التقييمات معقولة جدا وجولات التمويل ليست كبيرة. مع التمويل الجيد، يمكنك الحصول على إمكانية وصول جيدة جدا للشركات في السوق. وفي دول الخليج، هناك شركات رائعة، لكن التقييمات مبالغ فيها حقا. ولأن المغرب سوق لا تزال تكتسب زخما، فلا يزال بإمكانك الحصول على صفقات جيدة جدا عند نقاط دخول رائعة.

شيء آخر هو أن المؤسسين أقوياء حقا. بالنسبة لنا، المؤسسون المصريون هم الأقوى في المنطقة. إنهم يتمتعون بقدرة لا تصدق على الصمود، وقادرون على تحمل المزيد من الضربات مقارنة بالمؤسسين في أي مكان آخر. المغرب مشابه بعض الشيء من حيث أنهم لم يتعرضوا حقا لجولات تمويل ضخمة، لذلك يمكنهم بناء أعمال بمبالغ أصغر. كل هذه العوامل تجعل المغرب جذابة حقا بالنسبة لنا.

نرى المغرب كسوق بها الكثير من الإمكانات. لا تزال تلك السوق في طور النمو، والعديد من الفرص هناك تمنحك تعرضا جيدا - تعمل العديد من الشركات الناشئة الموجودة في البلاد في كل من المغرب وأوروبا وبعضها الآخر يعمل في المغرب وأسواق أفريقية أخرى مثل السنغال وكوت ديفوار. لذا فإن هذا يساعدنا حقا في تنويع محفظتنا.

إنتربرايز: ما نوع الشركات الناشئة التي تثير اهتمام بلتون لرأس المال المخاطر أكثر من غيرها؟

مختار: نعمل من خلال نموذج هجين، حيث نستثمر في كل من الشركات الناشئة التكنولوجية البحتة والشركات التي تعتمد على التكنولوجيا والمربحة للغاية. ونعتقد أن هذا النهج يوفر مزيجا رائعا من الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة مع إمكانات نمو هائلة بالإضافة إلى الشركات القائمة ذات الربحية القوية والسجلات الحافلة.

لدينا قطاعات محددة نجدها مثيرة للاهتمام، مثل التكنولوجيا العقارية والتكنولوجيا المالية — التكنولوجيا المالية هي مساحة مثيرة للاهتمام حقا، فهي مزدحمة للغاية والمنافسة عالية، ولكن لا يزال هناك الكثير من الفرص. التنقل هو مجال آخر نجده مثيرا للاهتمام، لأنه قطاع يشهد تحولا هائلا. شركات البرمجيات كخدمة هي أيضا شيء نتطلع إليه، ونتجه لتوسيع نطاق تعرضنا لهذا القطاع في المستقبل.

إنتربرايز: كيف تحدد الشركات الناشئة التي ستستثمر فيها في النهاية؟

مختار: لدينا بطاقة أداء تأخذ في الاعتبار الفريق وحجم السوق المستهدفة والمنافسة وتناسب سوق المنتج مع اقتصاديات الوحدة وخطة الخروج - وتحتاج الشركة إلى مسار واضح للغاية للربحية، حتى لو كانت شركة في مرحلة مبكرة. تحتاج الشركة إلى بناء شيء مستدام سيصبح مربحا عاجلا أم آجلا. نحن ضد مفهوم النمو بأي ثمن - فنحن مدفوعون بشكل أكثر جوهرية. يجب أن تكون الشركة قادرة أيضا على مقاومة الضغوط التي قد تتعرض لها خلال مسيرتها.

إنتربرايز: أعلنت بلتون لرأس المال المخاطرفي وقت سابق من هذا العام عن شراكتها مع صندوق سي آي فينشر كابيتال، التابع لشركة سيتاديل الدولية القابضة الإماراتية، لإدارة صندوق برأسمال قدره 30 مليون دولار لدعم الشركات الناشئة سريعة النمو في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. هل ساعدكم هذا في توسيع نطاق عملكم وتعرضكم لمزيد من الشركات الناشئة الإقليمية؟

مختار: لقد استثمرنا بالفعل في عشر شركات من خلال هذا الصندوق، بعضها داخل شركات محفظة بلتون والبعض الآخر خارجها. وشملت الاستثمارات شركة كلوب للتكنولوجيا المالية والتي تتخذ من الإمارات مقرا لها، وخدمة النقل التشاركي بالي العراقية. نحن بصدد التخارج لأول مرة من إحدى هذه الشركات العشر قريبا، بعائد جيد للغاية. كان أول استثمار لنا من خلال الصندوق قبل عام وكان في شركة تكنولوجيا مالية تعمل في عدد من أسواق دول الخليج. ولكننا استثمرنا أيضا في شركة تعمل في أرصدة الكربون بالسعودية والإمارات بالإضافة إلى عدد من شركات ضمن محفظة بلتون لرأس المال المخاطر.

إنتربرايز: لماذا يعد الوقت الحالي هو الأنسب لتوسع شركة بلتون لرأس المال المخاطر؟

مختار: لدينا حاليا زخما قويا جدا في مصر وستمنحنا الشراكة مع سيتاديل المزيد من الزخم في جميع أنحاء المنطقة - فقد شهدت الشراكة استثمارنا المشترك مع معظم شركات رأس المال المغامر الرائدة في المنطقة. لذا لدينا خطط قوية جدا في جميع أنحاء المنطقة، مما يجعله الوقت المثالي للتوسع، سواء في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا أو في أسواق أخرى في جميع أنحاء أفريقيا وأوروبا. إذا قمت بدمج أعمالنا في مصر والمغرب ودول الخليج، يكون لدينا أكثر من 15 شركة ضمن خططنا، ونحن نعمل على توسيع فريقنا، ونتطلع إلى جمع تمويلات إضافية.

إنتربرايز: ما هو الجدول الزمني لتوسعات بلتون لرأس المال المخاطر؟

مختار: من الآن وحتى نهاية العام، نستعد لإتمام صفقتين أو ثلاث صفقات أخرى، بما في ذلك استثمار أخرى في المغرب، وصفقة للتمويل عبر الديون في السعودية، وصفقة أخرى في مصر. في عام 2025، نخطط للتوسع خارج مصر. استثمارات الملكية لدينا في مرحلة تحول لأنها تحتاج إلى تمويل إضافي للانطلاق بشكل كامل من حيث الربحية والحجم، لذا فإن هذا شيء نهدف إلى العمل عليه.

نخطط أيضا لإطلاق صندوقين إضافيين - أحدهما صندوق ديون مغامرة سيركز على مصر وسيقدم قروضا بالعملة المحلية والآخر صندوق ديون مغامرة بالدولار والذي سيستهدف الشركات الناشئة في جميع أنحاء المنطقة.

وفقا لمعاييرنا، يجب أن يكون لدى الشركات الناشئة ما لا يقل عن 18 شهرا من السيولة النقدية، وتكون ذات ميزة إضافية — على سبيل المثال — إذا كانت شركة مصرية لديها عوائد من النقد الأجنبي.

إنتربرايز: بخلاف المغرب، ما هي الأسواق الأخرى التي تهتم بها الشركة؟

مختار: لا نزال متفائلين للغاية تجاه السوق المصرية. ونحن تعزز علاقتنا بجميع شركاتنا في مصر، وما زلنا نضح المزيد من الاستثمارات بها. على الرغم من كل الصدمات التي تعرضت لها السوق، لا تزال هذه الشركات تقدم آفاق نمو جيدة حقا. ستظل أغلب استثماراتنا في مصر، ومن المؤكد أن توسع هذه الشركات في الخارج سيكون ميزة كبيرة. وبخلاف مصر، سنركز في المستقبل القريب على شمال أفريقيا واستغلال الفرص في مختلف أنحاء المنطقة.