"الوقت حان" لخفض الفائدة الأمريكية: قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول إلى استعداده للشروع في خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، وذلك خلال خطابه في المؤتمر السنوي للمجلس في جاكسون هول الجمعة الماضية — اقرأ الخطاب أو (شاهد 16:06 دقيقة). وأكد باول أن "الوقت حان لتعديل السياسة النقدية"، مشيرا إلى تباطؤ كل من معدل التضخم ونمو الوظائف.

تعليقات باول حملت نظرة تفاؤل حول توقعات التضخم: تباطأ معدل التضخم في الولايات المتحدة إلى أقل من 3% في يوليو للمرة الأولى منذ مارس 2021، مما عزز الآمال في اتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر الشهر المقبل. وقوض هذا توقعات الاقتصاديين باستقرار معدل التضخم عند 3%، وأسهم في تأكيد ادعاء باول في جاكسون هول بأن "التضخم يسير في مسار مستدام للعودة إلى معدل 2%".

المخاوف بشأن سوق العمل تتصدر المشهد: "تقلصت المخاطر التصاعدية لتوقعات التضخم، وتزايدت المخاطر السلبية لتوقعات الوظائف"، بحسب باول. في ظل ارتفاع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى له منذ ثلاث سنوات تقريبا عند 4.3% في يوليو — الأمر الذي أثار مخاوف الركود وأدى إلى انهيار الأسواق في بداية أغسطس — يدرس الفيدرالي الآن مدى ثقته في المسار التضخمي لاقتصاد البلاد، وفي الوقت ذاته تعتريه رغبة بألا يشهد "مزيدا من الهدوء في ظروف سوق العمل".

الاحتمالات: ترى الأسواق حاليا أن هناك فرصة بنسبة 35% على أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، ارتفاعا من 28% قبل تصريحات باول، وفقا لصحيفة فايننشال تايمز.

رد فعل السوق: ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية وتراجع الدولار في ظل توقعات المستثمرين بخفض كبير للفائدة هذا العام، في أعقاب تعليقات باول الجمعة قبيل إغلاق السوق نهاية الأسبوع. تقلص عائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 3.9%. وفي الوقت ذاته، أغلق مؤشر ستاندرد أند بورز 500 مرتفعا بنسبة 1.2% يوم الجمعة، ليقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق في يوليو.

ماذا بعد؟ سيجتمع الاحتياطي الفيدرالي في 17 و18 سبتمبر لمراجعة أسعار الفائدة، أي قبل ستة أسابيع من انطلاق الانتخابات الرئاسية الأمريكية. "الاتجاه واضح، وسيعتمد توقيت ووتيرة خفض الفائدة على البيانات الواردة، وتطور التوقعات، وموازنة المخاطر"، وفق باول.

EGX30 (الخميس)

30,141

+0.8% (منذ بداية العام: +21.1%)

دولار أمريكي (البنك المركزي)

شراء 48.73 جنيه

بيع 48.86 جنيه

دولار أمريكي (البنك التجاري الدولي)

شراء 48.73 جنيه

بيع 48.83 جنيه

أسعار الفائدة (البنك المركزي المصري)

27.25% للإيداع

28.25% للإقراض

تداول (السعودية)

12,194

+0.1% (منذ بداية العام: +1.9%)

سوق أبو ظبي

9,374

0% (منذ بداية العام: -2.1%)

سوق دبي

4,293

-0.4% (منذ بداية العام: +5.7%)

ستاندرد أند بورز 500

5,635

+1.2% (منذ بداية العام: +18.1%)

فوتسي 100

8,328

+0.5% (منذ بداية العام: +7.7%)

يورو ستوكس 50

4,909

+0.5% (منذ بداية العام: +8.6%)

خام برنت

79.02 دولار

+2.3%

غاز طبيعي (نايمكس)

2.02 دولار

+1.5%

ذهب

2,546 دولار

+1.2%

بتكوين

64,050.10 دولار

+0.7% (منذ بداية العام: +51.9%)

أنهى مؤشر EGX30 تعاملات الخميس الماضي مرتفعا بنحو 0.8%، وسط إجمالي قيم تداول بلغت 5.3 مليار جنيه (45.5% فوق المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 21.1% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: حديد عز (+7.3%)، والشرقية للدخان (+3.6%)، ومدينة مصر (+3.4%).

في المنطقة الحمراء: إي فاينانس (-4.7%)، والنساجون الشرقيون (-4.2%)، والسويدي إليكتريك (-3.1%).

العلامات: