رغم تلميح الفيدرالي لتخفيض واحد هذا العام..التضخم الأمريكي يتراجع في مايو، ليعزز الآمال في المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة

هيمن عدد من الأخبار على اهتمام الصحافة الاقتصادية العالمية، ومن أبرزها بيانات التضخم في الولايات المتحدة – وقرار الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير – واستقالة رئيس شركة إرنست أند يونج في المملكة المتحدة. وإقليميا، سلطت الصحف الضوء على اعتزام السعودية تعديل سياستها الضريبية لجذب المستثمرين الأجانب إلى أسواق الدين المحلية.

1#- ظل مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة دون تغيير في مايو، مدفوعا بانخفاض أسعار البنزين الذي عوض ارتفاع تكاليف استئجار المساكن، وفقا لوزارة العمل الأمريكية. ويعد هذا أقل من الزيادة البالغة 0.3% في أبريل.

عززت قراءة التضخم الإيجابية الآمال في خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، إحداهما في سبتمبر والأخرى في ديسمبر، على الرغم من إشارة صناع السياسة إلى خفض واحد فقط لأسعار الفائدة في ديسمبر ضمن خطة الاحتياطي الفيدرالي، حسبما ذكرت رويترز. وعلى الجانب المشرق، من المتوقع أن يشهد عام 2025 أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة – بإجمالي 100 نقطة أساس.

وأبقى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة القياسية على الأموال الفيدرالية دون تغيير عند نطاق 5.25% إلى 5.5% في اجتماع أمس.

2#- إقليميا.. السعودية تدرس تخفيف الضرائب لجذب الاستثمارات الأجنبية إلى سوق الديون المحلية: تدرس هيئة السوق المالية السعودية إلغاء ضريبة الاستقطاع البالغة 5% على إصدارات أدوات دين الشركات المحلية، حسبما ذكرت في تقرير (بي دي إف) يوضح استراتيجية تطوير سوق الديون الرأسمالية في المملكة. ويعد هذا التغيير الضريبي المحتمل أحد المقترحات العديدة المطروحة للمساعدة في جذب المستثمرين الأجانب إلى إصدارات أدوات دين الشركات المحلية.

ضريبة الاستقطاع “غير جذابة ومثبطة للمستثمرين من المؤسسات الأجنبية”، حسبما قالت الهيئة في تقريرها. وستنظر الهيئة أيضا في تخفيف متطلبات إصدارات الديون لتشجيع الإصدارات المحلية والعمل على تسهيل التداول والتسوية والمقاصة لأدوات الدين المقومة بالعملة الأجنبية من قبل الشركات المحلية.

الدوافع: لا تزال سوق الديون الرأسمالية السعودية ناشئة، خاصة عند مقارنتها بسوق الأسهم، والتي تعد “نقطة قوة” في السعودية “ويعود الفضل جزئيا إلى البيئة المزدهرة للطروحات العامة الأولية”، حسبما قالت بلومبرج. وصرح رئيس قسم البحوث بمجموعة إي إف جي هيرميس أحمد شمس الدين لنشرة إنتربرايز الصباحية السعودية في وقت سابق من هذا العام أن “الحصان الأسود في السعودية هو أسواق الديون الرأسمالية”، والتي لا تزال متخلفة عن معظم الأسواق الناشئة. وقال إن الافتقار إلى سوق الديون الرأسمالية سيجعل الاهتمام بأسواق الأسهم “غير مستدام”.

أيضا – تقدم رئيس شركة إرنست أند يونج في بريطانيا هيويل بول باستقالته من منصبه، والسباق على قيادة الشركة يبدأ بينما تعاني إحدى الشركات الأربع الكبرى في مجال المراجعة المالية من تراجع السوق، حسبما ذكرت فايننشال تايمز نقلا عن بريد إلكتروني اطلعت عليه. يقود بول الشركة منذ عام 2020، وجرى تمديد ولايته للمرة الثانية في يناير الماضي، لكنه قال في رسالته الإلكترونية إنه “حان وقت تسليم الدفة” إلى قيادة جديدة، “يتفق معها على خطة انتقالية” على أمل أن تكون فترة سلسة. في حين قالت الشركة في بيان لها إن عملية الاختيار الداخلية ستبدأ في النصف الثاني من العام الجاري.

ارتفعت الأسواق الآسيوية هذا الصباح، مدفوعة بقرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تثبيت أسعار الفائدة والمكاسب التي حققتها أسهم السيارات الكهربائية في هونج كونج. وارتفعت أيضا العقود المستقبلية في وول ستريت، مما يشير إلى استمرار الأداء القوي للمؤشرات الأمريكية هذا الأسبوع.

أغلق مؤشر EGX30 على ارتفاع بنسبة 0.2% بنهاية تعاملات أمس الأربعاء، مع إجمالي تداولات بقيمة 1.98 مليار جنيه (57% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون الأجانب وحدهم صافي بيع بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 5.0% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: الدلتا للسكر (+3.5%)، وأوراسكوم كونستراكشون (+3.4%)، وبلتون القابضة (+3.3%).

في المنطقة الحمراء: الشرقية للدخان (-3.7%)، وبالم هيلز للتعمير (-1.9%)، وإي إف جي القابضة (-1.4%).